章三百三十二事件的内幕（2 / 2）

“唐经理，我不会占用你太多时间的。”把唐志顺带入了洗手间后，我在便槽附近停下了脚步，双手插袋，直视着唐志顺，道：

“唐经理，我知道自从杨剑波和李海松辞去了投资部总经理职位之后，光大的策略投资部由你负责管理。上一次闹得全国轰动的光大事件，主要问题出在三个方面，一方面是交易的订单生成系统为你们光大证券自主研发，没有安装风控软件。另一方面是采购自上海铭创软件技术有限公司的业务软件也没有风控系统，正是因为这两款软件都没有风控系统，加上第三点操作人员参数设置时失误造成了股票近乎爆仓的不正常涨停，是这样么？老实回答我。”

唐至顺面色微变地看着我，老老实实地回答道：

“这是外界媒体风传的说法。你应该不是我们高层的人，所以不知道很多内幕。事实上那件事内幕很复杂，有多方面的因素。上海铭创科技开发的‘高频交易投资系统’的确是有设计方面的漏洞，但这不是主要问题。因为全国有140多家公司都使用了同样的软件系统，为什么就只有我们光大出问题？这其中的水很深。一个很大的原因是，我们光大证券‘定制’的交易软件去除了系统中的风控模块，而改放在策略层面来检查风控。这样就加强了内幕操作的可行性。”

“也就是说，去除风控软件是有意为之？”我问道。

“不错，风控软件去除虽然会可能导致一些小问题，比如说上次事件里出现的交易委托丢单情况，但是对于做内幕交易的高层来说，却是不得不去除的。要是去除了风控模块，很多交易策略都变得不可行。”唐至顺如实回答道。

“那么，那次事件的主要目的是什么？真的只是因为一个操作员的小小失误？”

“当然不是。”唐至顺道，“其实那一次的事件，起初目的主要是为了扳回我们光大证券上午买蓝筹股的亏损。

“那一天的上午，因为交易时的错误，我们公司动用了78个亿买蓝筹股，但是因为之后的蓝筹股股价大幅跌落，导致我们亏损了将近7个亿。中午杨剑波知道这个消息后，为了弥补上午的亏损，下午就和几名决策者商量让投资部在股指期货上做了大量空单对冲，通过转化etf卖出股票，结果盈利了34亿，每股收益凭空增加1元。当时杨剑波满以为能够弥补上午的亏空，顺便用一次激进交易给光大集团在期货和衍生品交易添一把火，让光大凶猛的势头更上一层，只是做的有些过了，反而把自己弄下了水。结果不但利润没到手，自己也和其他三名决策人一起落马，被驱出了金融圈，还导致我们光大的评级在很多交易所都从aa级掉落到了c级。这是我们不愿看到的。”

“原来如此，果然是内幕操作啊。”我冷冷一笑。

唐至顺继续道：

“最大的原因自然是出在我们光大，但是后来引起多只股票疯涨却不单单是我们的原因了。我们光大的大量买盘造成了其他证券机构的自动交易软件交易，跟风买进，光靠我们光大一家的力量不足以让大盘拉成这样。这是一次典型的黑天鹅事件。还有的原因就是券商的自营业务在交易所有独立的交易席位，不像保险、私募等机构需要通过柜台交易。我们证券商的结算方式通常是在下午3点收盘以后再清算头寸——也就是说交易在前、资金清算在后。因此才可能发生光大自营账户资金不足也能达成交易。

我笑了笑，道：“好比拿着一张只有1万元额度的信用卡刷了1个亿，订单发出前还可挽救，但系统却根本没有校验这笔订单是否超过资金额度，结果订单成交了，对吗？”

“对，可以这么说。但除此之外，上交所、证监会对风控软件的检查不彻底，在风控模块这一方面睁一只眼闭一只眼也是一方面原因。总而言之，那起事件各方面的原因都有，不能偏听偏信，一概而论。”

“具体是怎么造成空单对冲的？修改了购股单位是么？”

“不错，就和外界传的一样，主要是修改了购股的单位。打个比方，比如需要购买能兑换成3000万份etf的股票数为3000万股，那么则只需要在交易系统中输入3000万股股票的量，系统将自动集合分别朝有关标的股票下单，但在实际下单时，因为股票买卖系统的最小单位为‘手’，即100股，那么此刻则需要下单的数字即为30万。在那次的事件中，就是有杨剑波在下单时将3000万份的数量直接输入在了股票买卖系统中，使得交易在一瞬间放大了100倍。这才最终导致了后来的大盘曲线的直线飙升。”

唐至顺面无表情地跟我讲解着造成光大“乌龙指”事件的真正原委，而我心里的一些疑问也终于明了了。和我之前预测的一样，光大的乌龙事件的确是一幕由几名决策者同时策划，有预谋有目的的人为内幕操作事件，只不过这一起内幕事件披上了意外事故的外衣而已。

“你的回答让我很满意，接下来，我要你重演一遍光大乌龙指事件，有哪些方面的问题？”我笑看着唐至顺，问道。